Les épargnants seront-ils touchés par la crise de la dette ?
La crise de la dette n’en finit pas de s’étirer en de nombreux épisodes aux multiples rebondissements. Parmi ceux ci, nous pouvons notamment citer la fragilité financière de l’Italie, la mauvaise notation de l’Irlande, le second plan d’aide à la Grèce ou encore les marchés qui lancent l’offensive contre le Portugal.
Les contrats assurance-vie sont constitués d'emprunts d’état
Autant de facteurs pour le moins alarmants face auxquels l’UE et les établissements bancaires vont devoir faire face afin de colmater au mieux toutes ces brèches pour le moins inquiétantes. Sans compter que les petits épargnants, eux aussi et par effet de ricochet, commencent à s’inquiéter.
Quant aux établissements bancaires de l’hexagone, ce n’est guère mieux car eux aussi frémissent à l’idée de voir certaines nations européennes en défaut de paiement. Ce qui est bien naturel dans la mesure où ils sont parties prenantes dans plusieurs nations aujourd’hui très en souffrance. Dont l’Italie, surtout, car nos banques possèdent près de 50% de la dette transalpine. En effet, BNP Paribas, Natixis, le Crédit Agricole mais aussi la Société Générale y ont tout de même investi quelques 35 milliards d’euros.
Or si les Italiens ne sont plus en mesure de rembourser leurs emprunts, qui risque fort de se retrouver au tapis ? Les établissements bancaires de notre pays, ni plus ni moins. Autant dire que l’inquiétude de ces derniers est ô combien légitime.
Aujourd’hui, la question est de savoir l’incidence que ces pertes potentielles peuvent avoir sur nos compatriotes épargnants ? Elle devrait être très minime voire nulle car la majorité des comptes et livrets bancaires jouissent en effet d’une garantie dont le seuil est fixé à 100 000 euros.
M.Lazare, analyste chez Olympia Capital, a expliqué sur l’antenne de la station Europe 1 :
« Nos épargnants ne courent pas de risque car l’état français apportera sa garantie aux dépôts des banques ».
Autre manière de dire que si l’établissement bancaire n’a plus de liquidités, l’usager ne perdra néanmoins pas son épargne si cette dernière n’excède pas 100 000 euros. Au-dessus de ce seuil, rien n’est plus garanti et les dangers sont clairement présents.
Si nos compatriotes ont massivement investi dans des contrats de type assurance-vie, c’est pour compenser le moindre rendement des livrets A et autres investissements sur le CAC 40.
L’usager a donc tendance à investir aussi bien à moyen qu’à plus long terme sur ce placement de « bon père de famille » qui, de surcroît, présente aussi l’avantage de pouvoir en sortir quand on le souhaite.
Les contrats assurance-vie, par opposition aux placements en actions boursières, sont sécurisés et sont constitués en priorité d'emprunts d’état, lesquels, en théorie tout du moins, ne peuvent connaître la banqueroute. Mais comme ce dernier point est aujourd’hui remis en question, l’assurance-vie peut-elle à son tour se révéler dangereuse ?
Comme cette dernière est, pour moitié, constituée d’emprunts d’état, il y a donc une réelle probabilité d’y retrouver par exemple des titres hellènes, lusitaniens ou encore transalpins. Cela dit, ne cédons pas non plus à la peur puisque les titres hellènes ne représentent pas plus de 2% des investissements, soit entre 10 et 15 euros pour un contrat dans lequel on en aura placé 1000.
M.Crevel, secrétaire général du Cercle des Epargnants, précise :
« La crise est grave, certes, mais gardons notre calme. Les assurances-vie demeurent aujourd’hui rémunérées entre 3,4 et 3,5% et je ne crois pas qu’on assistera à une diminution sensible de ces taux en 2012. Je ne vois donc pas de raison à récupérer urgemment ses fonds, d’autant plus qu’en sortant avant le terme du contrat -8 ans- on paiera de surcroît des impôts ».
Cela dit, ajoutons tout de même qu’il sera bien plus difficile de raison garder si l’Italie ou l’Espagne venaient également et à leur tour à faire défaut. Ce qui diminuerait de facto le rendement des contrats d’assurance-vie à cause du poids de ces nations et des très gros montants que les établissements hexagonaux leur ont prêté, comme on l’a vu plus haut.
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