De bons résultats 2011 pour l’assurance vie ASAC / Allianz

Malgré ce contexte plus que difficile, l’ASAC-FAPES semble commencer l’année 2012 de la meilleure manière qui soit, en annonçant des résultats pour 2011 tout à fait satisfaisants, puisque s’élevant à 3,56 % nets de frais de gestion, alors que la moyenne générale, tous prestataires confondus, devraient se fixer aux alentours de 3 %.

Géré par le grand groupe Allianz, le fonds cantonné ASAC, accessible depuis les contrats Epargne Retraite 1, Epargne Retraite 2 et Epargne Retraite 2 Plus, poursuit donc sur la même voie que les années précédents, dans la mesure où celui-ci présente un rendement cumulé de 12,06 % sur 3 années, 22,35 sur 5 et 39,99 % sur 8.

Présentant une allocation d’actifs qui a peu évolué entre 2010 et 2011, cet actif ASAC / Allianz se composait, au 30 novembre 2011, de 43,2 % d’obligations souveraines et assimilées, 24 % d’obligations sécurisées, 21,9 % d’obligations d’entreprises, 9,1 % d’actions, 1,3 % de produits monétaires et 0,5 % de supports de diversification.

Sélectionnés dans un souci de performance et de sécurité, pour des objectifs à moyen, voire long, terme, quelques réaménagements ont toutefois eu lieu en milieu d’année afin de limiter les risques liés aux dettes souveraines des pays les plus fragiles, représentés notamment par la Grèce, l’Irlande et le Portugal, aucun impact notable ne devant alors se fait sentir sur les résultats à venir de ce placement.

Dans la part des dettes souveraines, qui représentaient 32 % du portefeuille, à la fin du mois de novembre 2011, 22 % de ces investissements concernent la France, 2,03 % l’Espagne, 1,54 % la Belgique, 1,44 % l’Autriche, 1,34 % l’Italie, 1,32 % la Finlande, 1,31 % les Pays-Bas et 0,82 % l’Allemagne.

Regrettant un peu une trop grande prudence, le groupe reconnaît n’avoir pas su faire profiter les épargnants de la hausse des actions au premier semestre, alors que, dans le même temps, le renversement de situation au second semestre a permis de constater une Provision pour Dépréciation Durable de près de 7 M€ sur deux OPCVM, soit 0,25 % de l’actif, sans réel effet donc sur les rémunérations perçues par l’investisseur.

Mêlant, comme le prouvent les résultats obtenus, rendement efficace et sécurité, les fonds en euros de l’ASAC-FAPES réussissent à tirer leur épingle du jeu et enregistre même une progression de 7 % en terme de collecte brute, à l’heure où la tendance est plutôt à la décollecte, la collecte nette y restant même positive, en dépit de retraits, il est vrai, accrus, faisant alors que les affaires nouvelles avancent de 15 % et les effectifs de 3,9 %.